基金清盘，新产品发行折戟！中融基金“水逆”了？

拼多多推广联盟 高佣联盟 时间：2021-10-12

　　近期，中融基金似乎进入“水逆期”，不仅旗下中融融信双赢A/C因持有人大会表决通过清盘，而且中融内需价值一年持有期募集失败

　　《投资时报》研究员 齐文健

　　屋漏偏逢连夜雨。中融基金管理有限公司（下称中融基金）近期的日子似乎并不好过，先是权益新品募集失败，继而旗下中融融信双赢被清盘。

　　9月24日，中融基金发布公告称，中融融信双赢A/C因持有人大会表决通过终止运作，并于基金份额持有人大会决议生效公告之日起进入清算程序，基金管理人不再接受持有人提出的份额申购、赎回申请。

　　稍早前的9月18日，中融基金公告新基金中融内需价值一年持有期混合型证券投资基金（下称中融内需价值一年持有期）募集失败，这是该公司年内募集失败的第二只基金。

　　除了新发权益产品募集失败外，中融基金旗下存量基金中一直存在债强股弱的情况。截至今年二季度末，该公司管理规模为1117.44亿元，其中权益类基金、固收类基金规模分别为129.92亿元、987.49亿元，占比分别为11.63%、88.37%。

　　股债失衡

　　公开资料显示，中融基金成立已有8年。除存量基金清盘外，还存在旗下权益类基金规模占比不足两成、部分基金业绩表现欠佳等问题。

　　根据Wind数据统计，自2020年以来，除了中融融信双赢A/C外，中融基金旗下还先后清盘中融融安、中融一带一路、中融量化小盘A/C、中融增鑫一年A/C4只产品（各类份额合并计算）。

　　值得关注的是，中融基金旗下扎堆出现的迷你基金或亦存清盘风险。截至今年二季度末，该公司旗下有中融中证银行、中融央视财经50ETF联接A/C、中融物联网主题、中融中证500ETF、中融智选红利A/C、中融医疗健康精选A/C、中融稳健添利、中融中证500ETF联接A/C、中融融裕双利A/C、中融量化智选A/C、中融量化精选A/C等11只基金规模不足5000万元（未剔除发起式基金；已剔除清盘基金），其中权益类基金、固收类基金各有9只和2只。

　　以中融医疗健康精选A/C为例。截至今年二季度末，该基金管理规模仅为0.15亿元。在基金半年报中，该基金也作出了“存在连续20个工作日基金资产净值低于5000万的情形”的预警。

　　事实上，权益类迷你基金仅是中融基金旗下权益产品发展缓慢的冰山一角。该公司固收产品这一传统优势业务，多年来一路发展壮大，相比之下，权益类基金则明显发展不足，呈现出“一条腿走路”的现象。

　　Wind数据显示，截至今年二季度末，中融基金管理规模为1117.44亿元，其中权益类基金、固收类基金规模分别为129.92亿元、987.49亿元，占比分别为11.63%、88.37%。

　　当然，产品规模不济与业绩欠佳息息相关。Wind数据显示，截至9月30日，中融基金旗下中融鑫起点A/C、中融品牌优选A/C、中融融安二号、中融量化精选A/C等17只基金今年以来的收益率告负（各类份额分开计算）。

　　以中融沪港深大消费A/C为例，截至9月30日，该基金A、C类份额今年以来、近一年、近两年、近三年的收益率分别为-11.7%/-11.93%、-7.08%/-6.94%、17.69%/17.55%、13.30%/12.91%，同类基金排名均在后1/4。

　　若拉长时间维度来看，截至9月30日，中融沪港深大消费A/C成立近4年时间总回报依旧飘绿，为-7.33%/-7.91%。

　　就短期业绩而言，基金半年报显示，该基金A、C类份额净值增长率分别为1.92%、1.7%，同期业绩比较基准收益率为3.44%。

　　就迷你基金、股债发展失衡的问题，中融基金表示，针对规模较小的基金，公司会积极应对，找到产品规模小的症结，再有针对性地处理。“在此过程中，我们会力争提升投资业绩，加强投资者沟通交流和渠道宣传，不断改善。”中融基金称。

　　该公司还表示，公司成立8年，资产规模超过千亿，固收业务是传统强项，股基和混基等权益类基金规模占比相对较低。但公司在权益类投资的转型也在大大提速，目前已经打造了一支业绩优秀的投研团队，且已经取得了优秀的投资业绩。

　　针对中融沪港深大消费A/C业绩欠佳，中融基金向《投资时报》表示，中融沪港深大消费是80%以上资产投资于港股的产品，而港股近3年表现较为低迷。同样，该产品也有规模因素影响。

　　新品发行之路坎坷

　　近日，中融基金再现新基金发行折戟。9月18日，中融基金发布公告称，截至2021年9月20日基金募集结束，中融内需价值一年持有期未能满足基金合同规定的基金备案条件，因此基金合同不能生效。据《投资时报》研究员不完全统计，这已是年内第23只宣告募集失败的新发基金，也是该公司年内继中融安泰一年持有纯债募集失败后的第二只“夭折”新品。

编辑：Wind